| 
自动驾驶技术方面，新架构由端到端模型、VLM视觉语言模型和世界模型共同构成。端到端模型用于处理常规的驾驶行为，从传感器输入到行驶轨迹输出只经过一个模型，信息传递、推理计算和模型迭代更高效，驾驶行为更拟人。VLM视觉语言模型具备强大的逻辑思考能力，可以理解复杂路况、导航地图和交通规则，应对高难度的未知场景。同时，自动驾驶系统将在基于世界模型构建的虚拟环境中进行能力学习和测试。世界模型结合重建和生成两种路径，构建的测试场景既符合真实规律，也兼具优秀的泛化能力。
证券之星消息，2024年9月2日一心堂(002727)发布公告称公司于2024年9月1日接受机构调研，中信证券沈睦钧 宋硕 陈竹 张斌斌、民生证券王班 乐妍希、招商银行股份有限公司方博、真脈资本江唯佳、中金公司李千翊、中融汇信期货有限公司文惠霞、中信里昂董伟、招商证券梁广楷 方秋实 许菲菲、国海证券年庆功、国联证券郑薇 陈馨悦、东证资管李瑞鹏、国盛医药张金洋 胡偌碧 张玉、富达基金翟端亭、国泰君安张拓、国投证券冯俊曦 马帅、德邦证券安柯、中信建投贺菊颖 沈兴熙 刘若飞、光大证券黄素青、国任财产保险有限公司李文瀚、国泰基金管理有限公司徐治彪、西部证券股份有限公司(自营)屈玲玉、长江证券股份有限公司自营彭仲杄、高盛国际资产管理公司Christine Pu、高毅资产万明亮、光保钱彦君、广东德汇投资管理有限公司刘晓芳、海南君阳私募基金管理有限公司张春龙、东北证券文将儒 刘宇腾、杭州正班资产管理有限公司张立烽、泓德基金董肖俊、华平基金管理有限公司曾鸿轩、华泰柏瑞盛夏、华夏财富创新投资管理有限公司戴勇毅、惠升基金管理有限责任公司彭柏文、混沌天成资产管理(上海)有限公司戴亦舒、加皇环球资产管理(亚洲)有限公司Selina Lu、嘉实基金程佳、嘉实基金管理有限公司郝淼、开源证券余汝意 巢舒然、建信基金管理有限责任公司张剑姝、进门财经刘婷婷、精至资产黄登峰、昆仑信托有限责任公司高思维、摩根大通赵悦伦 黄旸、诺安基金黄友文、磐厚蔚然(上海)私募基金管理有限公司邹成、鹏华基金林嵩、鹏华基金管理有限公司陈金伟、平安基金管理有限公司赵楠、兴业证券孙媛媛 陈晓 王佳慧、朴易资产尚志强、前海恒汇丰(深圳)资产管理有限公司黄哲雨、青榕资产管理有限公司唐明、趣时罗会礼、人保田垒、瑞达基金李湧、森锦投资季亮、山高资管Vicky Zhu、上海彬元资产管理有限公司童莹莹、上海晨燕资产管理中心(有限合伙)倪耿皓、国金证券袁维 王奔奔、上海冲积资产管理中心(有限合伙)任毅、上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙)朱亮、上海国赞私募基金管理合伙企业(有限合伙)郭玉磊、华创证券高初蕾 赵建韬、华福证券何展聪、华泰证券王殷杰 孔垂岩、华鑫证券胡博新、天风证券李臻、华西医药曹艳凯、信达证券唐爱金 章钟涛、东吴证券朱国广 冉胜男 苏丰、野村证券夏伊涟、宁银理财徐厚犇、中银证券梁端玉 刘恩阳、AIHCEve SHEN、UBSLiuHenry、UBSWangKris、WT Asset张贤亮、阿里健康韩宁、艾希控股有限公司康劢、银华基金孙钊、中邮证券龙永茂 蔡明子、诚域基金莫景全、东方财富何玮、上海泾溪投资管理合伙企业(有限合伙)柯伟、上海睿郡资产管理有限公司吴雨潇、上海远策投资管理中心(有限合伙)刘力、上海运舟私募基金管理有限公司王岩、上海至璞资产管理合伙企业(有限合伙)毛卫文、上汽颀臻(上海)资产管理有限公司沈怡雯、深圳尚诚资产黄向前、四川龙蟒集团有限责任公司吴灿、海通证券余文心 周航 孙旭东 张澄、太平洋资产管理有限责任公司魏巍、泰康资产管理有限责任公司王曼柳、西部自营周密、信达澳亚基金管理有限公司李东升、兴证全球基金谢长雁、阳光资产管理股份有限公司赵孟甲、北京致顺投资管理有限公司魏玉婷、永安国富李勇、涌津投资傅逞强、长信基金管理有限公司陆旸参与。 具体内容如下： 问：今年药店数量可能还在增长，但行业盈亏平衡周期明显拉长，亏损率明显增加，未来药店数量大概发展情况？ 答：我们对接的一部分药店确实出现持续月份亏损的情况，它们供应链上相比于头部连锁企业有差距，也就在市场变化中承受更大的压力。同时，对于零售药店经营，资金链安全很重要，短期的经营压力还可改善，一旦资金链出现问题挑战会比较大。像头部连锁企业现金流一般都比较充足，从长期经营来看，现金流情况的好坏比短期的利润情况更加重要。未来部分区域的药店数量可能会有所下降，这对我们来说正是一个转折点，合规经营，建设自身的核心竞争力才能在这样的环境中脱颖而出。
问：医保自查自纠后门店增长及后续预期？ 答：去年下半年到今年，公司客流量、交易次数相对良性，顾客没有大规模流失，但客单价下降比较明显，尤其是非刚需的保健品、贵细产品，主要是偏消费品种，未来药店仍然是偏刚需产业，公司对未来增长是有信心的。目前来看，医保自查自纠对公司业务已经没有影响了，业务归正常状态，约谈开始后，干扰比较大的是自媒体过度解读，导致消费者认知有所改变，在约谈后，公司在过去一段时间确实主要精力是开展自查自纠，而公司理念一直是合规经营，相关问题目前都解决了。
问：公司应收账款有没有收款的风险和压力？收购项目在资金方面的压力如何？ 答：考虑到经济形势问题，公司加大应收账款的催收力度，目前执行效果较好。应收医保款项保持了应收余额没有增加，批发款随着业务增加，主要是中药板块业务形成了增量应收，账龄来看是相对良性的。过往应收款项压力较大的是商业保险，公司在去年一次性计提，剩余的商保业务目前没有发现有收款风险。对于并购业务的增加，公司会把握实时情况，上半年商誉占比还是控制在比较低的水平，后续会把握好并购资产项目，然后每年进行减值测试，每个季度对经营情况，跟进利润和现金流情况，上半年收购资产组经营符合预期，没有减值压力。
问：全年门店扩张情况如何？ 答：全年计划门店数量增加20%左右，在目前的市场环境下，机遇与挑战并存，我们会根据整体的发展策略做深度的区域布局。后期会按照计划持续做扩张，以并购加自建的方式去拓展，同时动态的根据市场情况进行调整。未来对并购项目质量的把控也会更加严格，从并购项目的价格和未来的发展去考虑是否实施。目前竞争加剧的情况下，公司会根据市场情况去进行转变升级和调整，这对我们来说是挑战也是机遇。下半年还会持续做拓展，并购和自建会动态调整，主要看投入产出比。
问：目前省外门店盈利能力的差距和亏损的区域大概有哪些？ 答：公司发展结构一直在做调整，从云南走向省外。近几年陆续看到公司的整个结构拓展已经有一些效果，包括云南以外的乡镇门店、海南省份的门店开始实现了盈利。上半年海南依然保持很好的经营业绩，收入增速和盈利情况都比较好；重点拓展的四川、重庆门店规模仍然在扩张，收入增速比较快，但盈利能力进一步改善，也基本在公司预期之内；河南、天津、上海门店规模数量还较小，在做持续的拓展中；山西、广西这些区域也在开始贡献利润。云南过往收入及利润占比比较高，所以希望在2024年云南地区收入占比在50%，2028年左右占1/3，目前云南门店占比结构基本达成目标，营业收入暂时还有一定差距。
问：展望全年的利润恢复率情况？目前统筹政策的进展情况如何？ 答：自征求意见稿之后市场关注度还是挺高的，各地政策有所不同，相信后期政策会兼顾参保人员等大家关注的多方面问题，目前还未有确定的最终稿发布。随着市场政策的变化，我们在不断调整自己的经营策略、品类结构、服务模式，这些调整会逐步有结果，虽然这些因素不太具有同比的可比口径，但是会带来总体的销售增长，7-8月比2024Q2有明显改善，全年的预期还要持续关注，从目前看收入有稳步的增长。
问：云南医保统筹政策是否有更新进展情况？ 答：征求意见稿出来之后，市场关注度很高。云南的政策和其它省份有些差异，我们相信政策会越来越兼顾参保人员及各方面市场运营的情况，目前还未看到最终的落地情况，最近在对接着第二批统筹的门店及申报工作，我们会持续关注，积极拥抱和响应政策。
问：未来毛利率、净利率的改善方面会做哪些动作？ 答：从净利率来讲，它随着门店数量的增加、门店下沉，后台费用不断摊薄会比较明显。销售费用端主要是人工和房租，房租费用的增长不会像人工明显，也不会和门店数量的增长成正向的线性增长，它和当前的市场情况一致，从买卖、租赁上价格会有落，同时会和内部管理考核指标相关；人工费用和销售人员的绩效会有正相关的变化
一心堂(002727)主营业务：医药零售连锁和医药分销,其中医药零售连锁是公司的核心业务。 一心堂2024年中报显示，公司主营收入93.05亿元，同比上升7.26%；归母净利润2.82亿元，同比下降44.13%；扣非净利润2.98亿元，同比下降40.98%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入42.06亿元，同比下降0.81%；单季度归母净利润3998.64万元，同比下降84.92%；单季度扣非净利润5205.38万元，同比下降80.29%；负债率54.5%，投资收益-306.26万元，财务费用4272.88万元，毛利率31.44%。 该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为20.44。 以下是详细的盈利预测信息： 
|
